投資信託を始めるとしたら一括？積立？
そもそも現在の私には
一括でドカンと投資に投じる
資金はないので、迷うことはありません。
最初から積み立て投資一択です。
しかし、一般的に投資信託を始める場合
一括投資した方がよいのか？
積立投資した方がよいのか？
が気になるところです。
投資信託で資産形成を目指すためには
知っておいた方がよいと思います。
投資信託の投資スタイル
投資信託は、長い時間をかけて
資産形成するのに適しています。
そのため積立投資の印象が強いのですが、
もちろん一括投資も可能です。
実際にはどちらの方が資産が増えるのでしょうか？
投資信託の利回り
一括か積立かを比較する際の
グラフなどに必ず登場するのは、
「年率X％で運用した場合」という利回りです。
利回りとは、投資信託を始めるなら
知っておくべき指標で
投資金額に対する収益の割合のことです。
通常利回りは1年で示され、
簡単にいえば
1年間でどのくらい利益が出るかです。
投資信託の利益は
売却した時に確定します。
ですから、知ることができるのは
過去の運用実績による利回りです。
実際には手数料や税金などがかかるため
あくまで概算ですが、計算式は以下です。
例えば、100万円で購入した投資信託の
分配金が2万円、
1年後に101万円で売却した場合
（2万円＋1万円）÷100万円×100＝3％
となり、利回りは3％です。
自分で利回り計算しなくても、
無料で使える便利なツールもあります。
モーニングスターの金融電卓は
シンプルで使いやすいです。
投資信託の平均利回り
実際に投資信託を始めるなら
できるだけ利回りが高い方がよいのでは？
と考えてしまうのが
投資初心者かもしれません。
しかし、ハイリターンはハイリスクの
可能性も高いので注意が必要です。
投資信託の平均利回りが知りたくて
調べてみたのですが、
売却前に利回りを計算するのは難しいようです。
なぜなら、
- 最終的な利回りが確定するのは売却後である
- 国内か海外か、債券か株式かREITか等、投資対象が異なると利回りも異なる
ため平均値が正確に算出しにくいのです。
ですからあくまで目安ですが、
投資対象や年数により異なることが前提で
3～10％程度が平均利回りのようです。
あくまで利回りは売却後確定するので、
購入前の利回り目標としては
- 3％以下：比較的安定した、リスク低めの運用
- 3～5％：標準的な中リスクの運用
- 6％以上：ふり幅が大きく、積極的なリスク高めの運用
が目安とされているようです。
一括か積立かはケースバイケース
投資信託の指標については
利回りの他に利率や騰落率があります。
その他に手数料などのコストも
関係してきますが、
それらの詳細はいったん脇に置いておき、
一括か積立かを単純に利回りだけで
比較したとして、結論としては
一括か積立のどちらが良いか、
どちらが儲かるか、というのは状況によって異なるようです。
投資は生きものなので
当然といえば当然です。
例えば、同じ年利で同じ金額を同じ期間
ある投資信託で運用したとして
一括と積立でどのような差が出るかというと、
その商品が安定して右肩上がりの運用を
確実に続けていくなら
一括投資の方が儲かるが、
運用成績は必ずしも一定ではなく
良い時も悪い時もあるので
積立投資の方がリスクが少ない
というのが一般的な意見のようです。
そして積立投資の手法として
よく用いられているのがドル＝コスト平均法です。
相場が上昇傾向の場合は一括投資、
相場が下落傾向の場合は積立投資、
つまりドル＝コスト平均法の方が高いリターンが得られます。
どちらが有利、どちらが儲かる
というのは単純に言えないということです。
ドル＝コスト平均法
一括か積立か、どちらが有利だとは
言えないというのが結論でしたが、
投資信託の積立投資に用いられる
主な手法としてドル＝コスト平均法については
知っておくべきかと思います。
ドル＝コスト平均法とは、
投資信託で株式や債券に投資する際に
毎月一定の金額で同じ対象に投資を続ける方法です。
一般的に、長期的に資産形成する場合に
適した手法だと言われています。
毎月一定の金額を決めているため
価格によって自動的に購入する口数が調整される
からです。
例えば、毎月1万円積み立てる場合と
一括で購入した場合の半年間を比べてみると
| 1月 | 2月 | 3月 | 4月 | 5月 | 6月 | 合計 | |
| 株価（円） | 1,000 | 950 | 800 | 700 | 850 | 1100 | |
| ＜積立＞投資金額（円） | 10,000 | 10,000 | 10,000 | 10,000 | 10,000 | 10,000 | 60,000 |
| ＜積立＞購入口数（口） | 10 | 10.52 | 12.5 | 14.28 | 11.76 | 9.09 | 68.15 |
| ＜一括＞投資金額（円） | 60,000 | 60,000 | |||||
| ＜一括＞購入口数（口） | 60 | 60 |
同じ6万円を投資しても
株価が変動することにより、
- 毎月1万円購入した場合：68.15口
- 一括6万円で購入した場合：60口
となり、購入できる口数に差が出ます。
また、それぞれ1口いくらかを比べると
- 毎月1万円購入した場合：880円/口
- 一括6万円で購入した場合：1,000円/口
となり、購入単価も安くなります。
今回は相場が下落傾向で
積立の方がリターンが大きい例ですが、
上記で述べたように積立が一括よりも有利なわけではありません。
常に相場は変動しているため、
小分けに購入する方が
その変動から受ける影響が少ないということです。
